7月8日晚，中基協(xié)發(fā)布了私募基金管理人登記及產(chǎn)品備案6月報。

截至今年6月末，存續(xù)私募基金管理人約2.45萬家，管理基金數(shù)量10.88萬只，較上月增加2503只，管理基金規(guī)模17.89萬億元，較上月增加652.58億元。

2021年上半年收官。那么，私募機構們?nèi)绾慰创掳肽晖顿Y機會?

私募證券基金：

規(guī)模環(huán)比大增逾300億元

整體來看，根據(jù)私募基金管理人地域分布情況，管理基金規(guī)模的前5大轄區(qū)分別為上海市、北京市、深圳市、浙江省(除寧波)和廣東省(除深圳)，總計占比達69.28%。

其中，上海市的管理基金規(guī)模約為4.28萬億元，北京市約為3.9萬億元，深圳市約為2.16萬億元，浙江省(除寧波)約為1.04萬億元，廣東省(除深圳)約為1萬億元，規(guī)模占比分別為23.93%、21.83%、12.06%、5.82%和5.63%。

從新備案私募基金情況上看，私募證券基金占比約八成。數(shù)據(jù)顯示，6月新備案私募基金數(shù)量為3446只，較上月增加895只，環(huán)比增長35.08%;新備案規(guī)模961.5億元，較上月減少35.38億元，環(huán)比下降3.55%。其中，私募證券投資基金新備案2750只，占新備案基金數(shù)量的79.8%，新備案規(guī)模497.1億元，環(huán)比增長21.24%;私募股權投資基金365只，新備案規(guī)模322.13億元，環(huán)比下降30.02%。

因而，私募證券基金的整體規(guī)模也增長最多。截至今年6月末，存續(xù)私募證券投資基金約6.46萬只，存續(xù)規(guī)模4.87萬億元，環(huán)比增加362.27億元;存續(xù)私募股權投資基金約2.99萬只，存續(xù)規(guī)模10.13萬億元，環(huán)比增加155.34億元;存續(xù)創(chuàng)業(yè)投資基金約1.2萬只，存續(xù)規(guī)模1.89萬億元，環(huán)比增加162.4億元。

多家私募把脈后市：

結構性行情仍存

對于后市行情，不少私募認為結構性行情仍存。

“牛市還沒有到結束的時候。”中歐瑞博認為，當下的好消息是：國內(nèi)經(jīng)濟的宏觀景氣度不錯，中微觀層面不少行業(yè)與公司的業(yè)績正處于景氣上升階段，同時決策層似乎也逐漸意識到降低利率是穩(wěn)杠桿的正確路徑，國內(nèi)的利率易下難上。壞消息是：美聯(lián)儲時刻會在未來某一時點啟動Taper和加息，海外資產(chǎn)估值處于歷史高位，未來拐頭會不會沖擊中國?高景氣度行業(yè)的好消息是業(yè)績好、股價趨勢好，壞消息是估值太貴;低關注行業(yè)的好消息是估值很便宜，壞消息是股價趨勢不好還經(jīng)常有政策利空。

中歐瑞博表示，在綜合各種因素后，其判斷依然與之前沒有重大的改變，市場雖然不完美，但是牛市沒有到結束的時候。同時由于春節(jié)后市場成功降溫調(diào)整，避免了走快牛后入熊的悲劇，下半年的市場大概率會延續(xù)過去兩年半的劇本，繼續(xù)走“分部牛市”。只是舞臺上的角色可能會出現(xiàn)轉變，過去高共識度、估值泡沫化、躺贏的那些龍頭未必是未來的主角，相反，那一批之前大家關注度還不算高，被龍頭耀眼光芒掩蓋的一批細分行業(yè)的隱性冠軍，可能會越來越成為舞臺上的主角。

展望下半年，世誠投資判斷，經(jīng)濟動能略微下行給A股市場營造了良好的政策環(huán)境，而市場機會仍將延續(xù)上半年的風格，即科技成長跑贏大盤。落實到具體的投資領域，世誠投資看好創(chuàng)新藥和創(chuàng)新醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)鏈、高端機械制造、新能源上游、半導體產(chǎn)業(yè)鏈、軟件服務、可選消費、財富管理等高成長賽道。

“目前A股總體估值合理，下半年機會不少，主要是一些結構性的機會。”北京和聚投資指出，通過幾個維度的聚焦，組合配置重點在以下三個領域，仍然選擇布局在成長股的主賽道上。

一是圍繞安全，下半年仍然是安全放在首位，從國家的政策到各個政策落地的過程，包括國防的安全，里面有軍工的安全、糧食的安全、科技的安全，比如半導體、信創(chuàng)、網(wǎng)絡安全等等，也包括以碳中和為代表的能源和新能源的一些機會。

二是聚焦在子行業(yè)賽道里的公司，類似新材料，金屬和非金屬材料等，國產(chǎn)替代的速度是非?？斓模履茉?、半導體以及相關裝備。當前國產(chǎn)替代的景氣度也非常好。新能源的基礎設施，在下一階段以儲能技術為代表，也正在迎來爆發(fā)的時間窗。

三是關于限售股的機會。下半年將繼續(xù)積極參與定增、大宗交易市場，把握階段性制度機會。